近日，欧洲碳纤维市场的领头羊——东丽碳纤维欧洲公司（Toray Carbon Fibers Europe）决定投资约1亿欧元，在位于法国西南部的工厂新建一条生产线，以响应绿色能源和航空航天市场的需求。



Toray Carbon Fibers Europe（法国拉克）是一家欧洲碳纤维生产商，也是Toray Industries（日本东京）的子公司。







这项投资将使该公司能够满足法国和其他欧洲国家对高性能碳纤维日益增长的需求。新生产线将能够生产一系列具有优异机械性能的碳纤维，其中包括高模量(HM)碳纤维。这些优质产品非常适合可再生能源、核能和航空航天等高科技行业的需求。



建设工作将于2023年下半年开始，预计将于2025年底开始生产。这项投资将提供多达1000吨的额外产能，还将为该工厂创造约50个新工作岗位。



1、东丽的碳纤维龙头蜕变之路



日本东丽（Toray）成立于1926年，是全球材料业务之王。FY2020公司碳纤维业务营收~10%，凭借技术上先发制人、赢取下游客户认可并保持合作粘性、产能扩张+并购进而奠定市占率等途径，逐渐蜕变为一大碳纤维生产商。



东丽开发出T300后，成为波音737/757/767和空客A310的供应商；而后波音提出更高强度、高模量的研究方向，公司由此推出了T800/T1000型号，成为当时市场上性能优质的产品。我们认为，对于新材料企业而言，技术实力即为开门之匙，帮助它们优先进入龙头供应链；同时，下游合作者对产品性能提出更高要求，也将推动上游企业对碳纤维产品进行更深层次的研发，加速技术迭代。此外，与波音的长期合作也让东丽碳纤维找到“用武之地”：波音787订单为该业务发展带来“拐点”。



纵向布局：东丽延伸上下游，实现从前驱体到下游复合材料产业链一体化布局，有利于把握终端需求、探求更高附加值可能性。



横向布局：公司将资本与技术密集型的碳纤维的生产布局在日本/欧洲/美国/韩国四地；此外通过兼并收购，公司拓宽碳纤维产品应用场景。







碳纤维是中国被卡脖子的新材料之一，而且对于中国新能源制造，军工，航空航天等新兴领域非常重要。



3、国产替代成色几何？



2021年全球碳纤维需求量达到11.8万吨，10年复合增长率达10.37%。截止到2021年中国市场需求量为6.24万吨，同比增长27.69%。全球占比首次超过50%，而其中中国需求的75%碳纤维集中在风电叶片，体育休闲与碳碳复合材料等优势领域，预计到2025年，国内碳纤维需求量接近16万吨，全球占比达到80%。







国内企业竞争劣势区域就在于目前真正可以量产的集中在T800以及以下，T1000以及T1100已经有企业开始准备量产，而在大丝束领域，中国企业占比仅仅为5%，而大丝束恰恰就是国防军工以及高配置新能源汽车等领域的重要材料。



国产企业突破的方向以及竞争壁垒的打破。



国内碳纤维做得比较好的有吉林化纤，中复神鹰，光威复材，上海石化等。



突破方向就是高端小丝束和大丝束碳纤维。



目前的竞争壁垒集中在原丝技术尤其是高性能小丝束干喷湿纺工艺，48K及以上大丝束原丝的制备，本征性能的突破，稳定性以及加工工艺的提升。



预计在这个有待突破的领域，国产企业与东丽等企业代差为十年。



如今，国内市场足够支撑国产企业发展，但长久以来对东丽等企业的依赖性需要时间，国内企业技术突破后的应用也需要时间突破。



但随着国内头部企业研发投入快速增长以及科研学术机构不断培育出新的技术研发方向，预计在1–2年内，国内在高端小丝束领域会追赶上日本东丽以及美国企业，但生产工艺提升可能需要更多时间。



文章来源： 东东人生观，中金研究，DT新材料